La consommation s’effondre en Thaïlande : alerte sur l’économie

La Thaïlande est confrontée à un ralentissement économique dans un contexte de faiblesse de la consommation et de difficultés industrielles.

Les attractions touristiques sont désertes, les plaintes des commerçants locaux concernant la stagnation du pouvoir d’achat se multiplient et l’économie thaïlandaise se prépare à un nouveau ralentissement au 2e trimestre, qui est généralement une période creuse pour la consommation.

Les prévisions de croissance économique ont été régulièrement revues à la baisse cette année, notamment dans la dernière annonce du Conseil national de développement économique et social (NESDC) la semaine dernière, qui a ramené ses projections pour 2025 de 2,8 % à 1,8 %.

Malgré une expansion économique de 3,1 % en glissement annuel au premier trimestre, le NESDC a averti la population qu’elle devait rester prudente dans ses dépenses afin de se préparer à l’impact d’un ralentissement à venir.

Tourisme en berne : moins de voyageurs thaïlandais et étrangers

Touristes sur une plage de Pattaya. Photo : Pattaya Mail

Paisarn Sukjarean, président de la section nord de l’Association thaïlandaise des hôtels, a déclaré que le nombre de clients thaïlandais dans les hôtels de Chiang Mai avait considérablement diminué depuis le début de l’année.

Les hôteliers n’ont enregistré un nombre satisfaisant de clients que pendant les cinq jours des vacances de Songkran en avril, avant que le marché ne s’effondre brutalement, a-t-il ajouté.

Le taux d’occupation moyen a chuté à 40 % en mai, soit un niveau inférieur à la moyenne habituelle de plus de 50 % pour ce mois.

Cette baisse est également attribuée à la faiblesse de la demande du marché chinois, a déclaré M. Paisarn.

Voir : Tourisme chinois en chute : la Thaïlande lance un plan de relance

Cependant, les chiffres de juin pourraient s’améliorer lorsque les touristes du Moyen-Orient viendront à Chiang Mai pour profiter de la saison des pluies, a-t-il ajouté.

« Les touristes thaïlandais représentent généralement 30 % des clients des hôtels de Chiang Mai.

Ils ont moins voyagé dans le nord cette année afin d’économiser de l’argent et de se préparer à l’incertitude économique.

Beaucoup attendent la campagne de co-paiement du gouvernement.

Plus le gouvernement retardera ce programme, plus les hôtels seront touchés », a déclaré M. Paisarn.

La baisse du nombre de touristes a également eu des répercussions sur le secteur agricole de la province, qui a vendu moins de produits, a-t-il ajouté.

Les touristes font clairement preuve de plus de prudence lorsqu’ils font leurs achats, a déclaré M. Paisarn.

« Parmi les marchés touristiques qui font vivre Chiang Mai, les Chinois ont le pouvoir d’achat moyen le plus élevé, car ils achètent toutes sortes de produits locaux.

Les touristes européens ont connu une croissance régulière et leur séjour est plus long, mais leurs dépenses quotidiennes restent bien inférieures à celles des Chinois », a-t-il précisé.

Voir : Thaïlande : les touristes français et autres européens de retour en masse

Immobilier en panne : la peur d’un endettement freine les acheteurs

Des immeubles en copropriété s’élèvent au-dessus du parc de Chatuchak à Bangkok. Photo : Pattarapong Chatpattarasill

Compte tenu des recommandations du NESDC en faveur d’une restriction des dépenses, le marché immobilier devrait être affecté par le ralentissement économique, car l’achat d’un logement implique un investissement important et un endettement à long terme.

Kessara Thanyalakpark, directrice générale de Sena Development, société cotée à la bourse thaïlandaise (SET), a déclaré que les acheteurs immobiliers sont motivés par une demande réelle, qu’il s’agisse de jeunes professionnels en début de carrière ou de familles souhaitant s’installer.

« L’achat d’un logement, l’un des quatre besoins fondamentaux de la vie, est particulièrement sensible aux préoccupations économiques et à l’augmentation de l’endettement des ménages », a-t-elle déclaré.

« Lorsque le moral des consommateurs est faible, les gens ne veulent rien acheter, y compris des logements.

Rares sont ceux qui sont prêts à s’endetter pour 30 ans dans une période comme celle-ci. »

Mme Kessara a déclaré que le marché résidentiel devrait se contracter cette année, en phase avec le ralentissement économique.

Au premier trimestre 2025, avant le tremblement de terre et l’avertissement du NESDC, le taux moyen de rejet des demandes de prêts hypothécaires par les banques avait grimpé à plus de 50 %.

« L’avertissement du NESDC concernant les dépenses de consommation reflète la réalité », a-t-elle déclaré.

« Le marché immobilier a été affecté par le resserrement des critères d’octroi de prêts hypothécaires par les banques. »

L’un des facteurs à l’origine de la récente hausse des refus de prêts hypothécaires est le fait que certaines banques ont cessé de prendre en compte les heures supplémentaires dans le calcul des revenus des emprunteurs.

Cela reflète les inquiétudes croissantes liées à l’incertitude économique.

Dans ce contexte, il est difficile d’augmenter les ventes de logements, ce qui incite de nombreux promoteurs à se diversifier dans des secteurs non résidentiels, en particulier l’immobilier industriel, qui a connu une croissance régulière ces dernières années.

Bien que la Banque de Thaïlande ait assoupli les limites du ratio prêt/valeur et que le gouvernement ait prolongé la réduction des frais de transfert et d’hypothèque jusqu’au 30 juin 2026, l’impact a été minime, a déclaré Mme Kessara.

Voir aussi : Crise imminente en Thaïlande : le marché immobilier vacille

Automobile : les ventes dérapent, la prudence prend le volant

Usine d’assemblage de voiture. Photo : Exim

Martin Schwenk, président-directeur général de Mercedes-Benz (Thaïlande), a déclaré :

« Dans le secteur automobile, les acheteurs potentiels devraient réfléchir davantage avant d’acheter, compte tenu des inquiétudes croissantes liées à la volatilité de l’économie.

Les ventes de véhicules nationaux restant atones au deuxième trimestre, les consommateurs se montrent plus prudents en raison de l’incertitude économique mondiale causée par la politique tarifaire réciproque du président américain Donald Trump.

L’économie thaïlandaise ne pourra pas échapper à l’impact des droits de douane, qui devrait se faire sentir davantage au second semestre.

Le ralentissement devrait aggraver la morosité des ventes automobiles en Thaïlande, les acheteurs ayant plus de difficultés à obtenir des prêts automobiles en raison du niveau élevé de l’endettement des ménages.

Je pense que le marché automobile thaïlandais va se contracter davantage dans le courant de l’année, car je ne vois aucun signe positif ».

Les ventes de voitures particulières et de pick-up sont les plus susceptibles d’être durement touchées.

« Même les voitures de luxe ne pourront pas échapper à l’impact, même si celui-ci sera limité car les gens sont plus prudents dans leurs dépenses », a-t-il déclaré.

De janvier à avril, les ventes intérieures ont chuté de 4,8 % en glissement annuel pour s’établir à 200 386 véhicules, principalement en raison des critères de crédit stricts des banques et des sociétés de financement automobile, selon la Fédération des industries thaïlandaises.

Les ventes de voitures particulières et de pick-up purs dans la catégorie des moteurs à combustion interne ont diminué respectivement de 13,8 % à 48 784 unités et de 15,4 % à 51 319 unités au cours de cette période de quatre mois.

Crédit sous tension : les prêts bancaires se contractent

Passants devant des distributeurs d’argents dans un centre commercial en Thaïlande. Photo : Thai PBS World

Kanjana Chockpisansin, responsable de la recherche sur le secteur bancaire et financier au Kasikorn Research Center (K-Research), a déclaré qu’elle s’attendait à des défis plus importants pour le secteur bancaire au cours du reste de l’année.

Principalement en raison de l’incertitude entourant les hausses de droits de douane américaines, un facteur qui pourrait freiner à la fois les investissements privés et les dépenses de consommation.

Le ralentissement de la croissance économique thaïlandaise et l’endettement persistant des ménages devraient réduire le pouvoir d’achat des consommateurs et affaiblir la capacité de remboursement des emprunteurs particuliers, en particulier parmi les segments vulnérables.

Compte tenu de ces facteurs, K-Research prévoit une croissance des prêts dans le secteur bancaire de 0,6 % en glissement annuel en 2025.

Les prêts aux particuliers devraient se contracter de 1 % cette année, principalement en raison d’une forte baisse de 7,5 % des prêts automobiles.

Les prêts hypothécaires devraient connaître une croissance marginale de 0,5 %, tandis que les prêts non garantis pourraient augmenter de 1,3 %, a noté le cabinet d’études.

Alors que le monde attend des nouvelles concernant la suspension de 90 jours des hausses de droits de douane américaines, ces prévisions de croissance des prêts pourraient être revues à la baisse, a déclaré Mme Kanjana.

Dans le même temps, la marge d’intérêt nette du secteur bancaire devrait reculer à 2,83 % au deuxième trimestre de cette année, contre 2,92 % au trimestre précédent, conformément à la baisse des taux directeurs de la Banque de Thaïlande.

La banque centrale a indiqué que la croissance totale des prêts bancaires s’était contractée de 1,3 % en glissement annuel au premier trimestre de cette année.

Cette tendance devrait se poursuivre au deuxième trimestre dans un contexte d’incertitude économique persistante.

La croissance des prêts aux particuliers n’a augmenté que de 0,2 % en glissement annuel au premier trimestre, tandis que les prêts automobiles ont chuté de 10,2 %.

Le ralentissement de la croissance des prêts a contribué à la baisse du ratio de la dette des ménages par rapport au PIB, qui est tombé à 88,4 % au quatrième trimestre 2024, contre 88,9 %, 89,7 % et 90,7 % au cours des trois trimestres précédents.

Carburants : une demande en baisse face à la morosité économique

Station service PTT en Thaïlande.

PTT Oil and Retail Plc (OR) se prépare à l’impact de la croissance lente et de la guerre commerciale sur son activité dans le secteur des carburants.

Cela pourrait se traduire par une perte de stocks de pétrole cette année, a déclaré Pitirat Rattanachote, responsable des relations avec les investisseurs.

Le ralentissement de l’économie est généralement un indicateur clé de la consommation de carburant en Thaïlande.

Une faible expansion économique entraîne une baisse de la demande de diesel, d’essence et de gasohol, un mélange d’essence et d’éthanol.

Selon elle, les menaces tarifaires américaines et l’incertitude économique mondiale assombrissant les perspectives, de nombreux pays, dont la Thaïlande, ne devraient pas échapper aux répercussions négatives sur leur économie et à la baisse des prix mondiaux du pétrole brut qui s’ensuivra.

Alors que la croissance du PIB thaïlandais s’est établie à 3,1 % au premier trimestre, la consommation de diesel, d’essence et de gazohol a reculé, même si la demande pour tous les types de carburants dans le pays a augmenté de 1,3 % sur la période, selon le Département de l’énergie.

Mme Pitirat a déclaré qu’OR adoptait diverses approches pour faire face à la morosité de l’économie et à la baisse des prix du pétrole brut, telles que la réduction des coûts d’exploitation, une meilleure gestion des stocks de pétrole et la couverture des prix du pétrole.

Ces mesures devraient contribuer à éviter des pertes massives de stocks de pétrole, a-t-elle déclaré.

La société estime que les prix mondiaux du pétrole brut se situeront entre 50 et 70 dollars le baril cette année.

Dans le domaine du carburant pour avions, Mme Pitirat a déclaré que les ventes resteront bonnes cette année malgré une baisse du nombre de visiteurs chinois, qui devrait être compensée par une augmentation du nombre de visiteurs en provenance du Moyen-Orient et de l’Inde.

Électronique : un marché encore solide malgré la morosité

Thaïlandaise qui consulte son smartphone. Photo : Bangkok Post

Somchai Sittichaisrichart, directeur général de SiS Distribution (Thaïlande), a déclaré que le marché des produits informatiques restait solide au deuxième trimestre, l’impact des droits de douane américains devant se faire sentir en Thaïlande au troisième trimestre.

Si les ventes de smartphones bas de gamme ont ralenti, les smartphones haut de gamme ont moins souffert du marasme économique, a-t-il ajouté.

Consommation alimentaire : les clients désertent les étals

Les boutiques et les stands de nourriture sont vides dans une zone de restauration du marché flottant de Khlong Lat Mayom, dans le district de Taling Chan, à Bangkok. Photo : Chanat Katanyu/Bangkok Post

Worawat Phothakanapong, directeur général de Kamol Pork, qui exploite des magasins de vente au détail de viande de porc, une ferme et un abattoir, a constaté une baisse du pouvoir d’achat des consommateurs depuis le début de l’année.

Il a indiqué que les commandes ont diminué et que le chiffre d’affaires par facture a baissé dans tous les magasins.

Kamol Pork exploite 14 magasins de détail à Bangkok, Nonthaburi et Samut Prakan, contre 18 en 2024, plusieurs points de vente peu performants ayant fermé leurs portes.

Les ventes par transaction ont baissé d’environ 50 % par rapport à l’année dernière, bien que M. Worawat n’ait pas divulgué de chiffres précis.

Les principaux segments de clientèle sont les personnes à revenus moyens à faibles et les exploitants de restaurants buffets, en particulier ceux qui proposent du porc barbecue à la thaïlandaise, connu sous le nom de « moo krata ».

Cette année, l’entreprise a perdu environ 50 % de ses clients réguliers qui exploitent des buffets, et environ 40 % de ces entreprises ont fermé leurs portes, a-t-il déclaré.

Les clients restants ont modifié leurs habitudes d’achat, préférant ne plus stocker de matières premières telles que le porc mariné comme ils le faisaient auparavant, a déclaré M. Worawat.

« Avant, ils passaient une nouvelle commande lorsque leurs stocks étaient faibles, mais maintenant, ils attendent d’être complètement à court », a-t-il expliqué.

Les clients individuels se tournent davantage vers des produits prêts à cuisiner, tels que le porc mariné, plutôt que vers le porc frais, dont le prix a augmenté, a déclaré M. Worawat.

Voir : Thaïlande : crise dans la restauration face à une chute du pouvoir d’achat de 40 %

Rentrée scolaire : les familles limitent les dépenses d’uniformes

Écoliers en Thaïlande.

Arnon Chitmeesilp, directeur général de Nomjitt Manufacturing Co, un fabricant thaïlandais d’uniformes scolaires, a déclaré que l’économie du pays était morose cette année.

« Cela a entraîné une baisse de la confiance des consommateurs », a-t-il déclaré.

« Les consommateurs peuvent manquer de confiance dans la manière dont le gouvernement s’attaque à la morosité économique, à laquelle s’ajoute l’incertitude économique mondiale.

Même ceux qui ont un pouvoir d’achat peuvent se montrer réticents à dépenser en ce moment.

Pour ceux qui ont des difficultés financières, la situation pourrait s’aggraver. »

Avec la rentrée scolaire prévue mi-mai, M. Arnon a déclaré que certains parents dépensaient moins pour les uniformes scolaires.

Certains parents pourraient choisir de prolonger l’utilisation des uniformes actuels de leurs enfants, a-t-il ajouté.

D’autres pourraient reporter l’achat des uniformes jusqu’après la rentrée, car celle-ci entraîne de nombreuses dépenses, telles que les frais de scolarité et les manuels scolaires, a expliqué M. Arnon.

Dans le passé, les parents achetaient toujours les uniformes avant le début du semestre.

Ils achètent généralement deux uniformes par enfant et par an, car ils ont encore ceux de l’année précédente, a-t-il précisé.

Certains parents qui achètent quatre à cinq uniformes par enfant au début de l’année scolaire n’en achèteront peut-être que trois cette année, a déclaré M. Arnon.

Seuls les clients à revenus élevés ne seront pas touchés par le ralentissement économique, car les ventes dans ce segment restent stables, a-t-il ajouté.

Un petit nombre de clients pourraient opter pour des uniformes scolaires moins chers proposés par la concurrence, a déclaré M. Arnon.

Les prix des uniformes des leaders du marché ont tendance à être légèrement plus élevés, mais ils sont de meilleure qualité grâce aux économies d’échelle, a-t-il ajouté.

Beauté : un secteur qui résiste à la crise

Magasin de produits de beauté en Thaïlande. Photo : The Nation Thailand

Alors que de nombreux secteurs sont en recul, l’industrie de la beauté en Thaïlande devrait poursuivre sa croissance, selon le détaillant Eveandboy Co.

Hiran Tanmit, directeur général d’Eveandboy, a déclaré que le secteur local de la beauté dépendait davantage des influences émotionnelles et du mode de vie que de la conjoncture économique.

« Cela a incité les marques à développer des identités uniques afin de mieux capter et fidéliser les consommateurs », a-t-il déclaré.

Voir aussi :

Les exportations thaïlandaises en hausse depuis dix mois consécutifs

La folle hausse du baht menace l’économie thaïlandaise

Incertitude économique : la Thaïlande renonce au plan d’aide de 10 000 bahts

Économie en difficulté : la Thaïlande prépare un plan de relance d’urgence

Crise du crédit : la Banque de Thaïlande tire la sonnette d’alarme

Vers une crise financière majeure en Thaïlande ?

Source : Bangkok Post