La Thaïlande terrifiée par les tarifs douaniers de Trump

La bourse thaïlandaise a plongé la semaine dernière suite au regain des tensions commerciales entre les deux plus grandes économies du monde.

La bourse a fluctué, les prix de l’or ont bondi et les prix du pétrole ont chuté alors que les marchés mondiaux réagissaient à la guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis.

Alors que les États-Unis ont retardé la hausse des droits de douane sur le Canada et le Mexique, la décision du président Donald Trump d’augmenter de 10 % les droits de douane sur la Chine a été accueillie par une riposte immédiate de Pékin.

La Chine a imposé des droits de douane équivalents sur les produits en provenance des États-Unis.

Les économistes locaux et les opérateurs commerciaux se préparent à un impact plus critique sur l’économie thaïlandaise, qui dépend des États-Unis et de la Chine.

La nécessité d’un suivi

Rak Vorrakitpokatorn, président de la Banque d’import-export de Thaïlande, a déclaré :

« À la suite de l’imposition de droits de douane à la Chine et des indications selon lesquelles l’UE pourrait être la prochaine cible, il est crucial de surveiller les mesures antidumping et les droits compensateurs sur les produits thaïlandais.

La Thaïlande a été frappée par ces sanctions commerciales pour les panneaux solaires, car la Chine a délocalisé sa base de production en Thaïlande pour éviter les droits de douane américains.

La Chine a des coûts de production et des dépenses logistiques inférieurs à ceux de nombreux autres pays, ce qui lui permet d’absorber l’impact des droits de douane supplémentaires imposés par les États-Unis.

Par conséquent, l’hypothèse selon laquelle les produits thaïlandais pourraient remplacer les produits chinois sur le marché américain pourrait être moins réalisable.

Toutefois, si les États-Unis augmentent à nouveau les droits de douane sur les importations chinoises à l’avenir, les exportations thaïlandaises pourraient avoir une meilleure chance de pénétrer le marché. »

Selon lui, la Thaïlande reste une cible pour les hausses tarifaires, car elle a enregistré un excédent commercial de 40,7 milliards de dollars avec les États-Unis en 2023.

Voir aussi : Alerte : la Thaïlande entre dans le top 10 des excédents commerciaux américains

Pour faire face aux risques cette année, M. Rak a conseillé aux entreprises thaïlandaises de se concentrer sur l’exploration de nouveaux marchés afin de se prémunir contre la volatilité due à la dépendance à l’égard des États-Unis et de la Chine, les deux principaux acteurs de la guerre commerciale en cours.

Les marchés alternatifs comprennent l’Inde, qui maintient une position neutre par rapport aux États-Unis et à la Chine, et qui a de fortes perspectives de croissance économique.

L’Inde dispose également d’un marché halal, qui présente un potentiel important compte tenu de la population musulmane mondiale, qui s’élève à environ 2 milliards de personnes, soit un quart de la population mondiale, a-t-il déclaré.

L’incertitude concernant le commerce mondial découlant des politiques de Trump pourrait entraîner une volatilité sur les marchés financiers, augmentant les risques pour les exportateurs en raison des fluctuations des taux de change.

Par conséquent, les outils de gestion des risques financiers tels que les contrats à terme pour se couvrir contre les fluctuations de change resteront essentiels pour les exportateurs thaïlandais cette année, a déclaré M. Rak.

Les entreprises devraient également mettre en œuvre un plan de scénario pour évaluer les risques potentiels, analyser leurs impacts et préparer des stratégies de réponse de manière proactive plutôt que de réagir une fois que les problèmes sont apparus, a-t-il ajouté.

L’environnement commercial mondial est très incertain cette année, en particulier en raison des changements politiques soudains de Trump, a déclaré M. Rak.

Bien que certains pays ou industries puissent bénéficier de cette situation, l’impact global est susceptible d’affaiblir le commerce mondial et d’ajouter de l’incertitude aux perspectives économiques mondiales et thaïlandaises, a-t-il déclaré.

Pipat Luengnaruemitchai, économiste en chef chez Kiatnakin Phatra Financial Group, a averti que la Thaïlande était confrontée à un risque plus élevé en raison des politiques commerciales américaines, qui pourraient être utilisées comme outil de négociation.

Cela fait de la Thaïlande et de l’Asie du Sud-Est des cibles potentielles pour les mesures commerciales américaines, qui pourraient avoir un impact significatif sur le secteur commercial thaïlandais, a-t-il déclaré.

Au-delà des effets potentiels sur les exportations, la Thaïlande pourrait également subir des pressions pour accorder un meilleur accès au marché à certains produits, y compris les produits agricoles, a déclaré M. Pipat.

D’un autre côté, la Thaïlande pourrait bénéficier de la délocalisation des bases de production des entreprises multinationales.

Pour naviguer dans ces défis et obtenir les meilleurs résultats possibles, le pays doit être préparé, a-t-il déclaré.

« Compte tenu de la stratégie de négociation de M. Trump, les États-Unis devraient commencer par entamer des négociations commerciales avec la région européenne, puis avec la Chine et les principales économies asiatiques », a déclaré M. Pipat.

« Après cela, les États-Unis devraient se tourner vers l’Asie du Sud-Est, en commençant par le Vietnam, puis la Thaïlande, en fonction de l’excédent commercial de chaque pays avec les États-Unis. »

Ces négociations pourraient accroître l’incertitude et la Thaïlande doit surveiller la mise en œuvre des politiques tarifaires américaines.

Si les États-Unis négocient avec la Chine, l’ASEAN et la Thaïlande pourraient bénéficier de délocalisations de bases de production.

Un risque inévitable

Paradorn Tiaranapramote, premier vice-président de la division de recherche d’Asia Plus Securities, a déclaré :

« La Thaïlande ne contribue qu’à 2 % des importations américaines, soit moins que le Mexique (19 %), la Chine (17 %) et le Canada (17 %), ce qui signifie qu’il est peu probable que la Thaïlande soit parmi les premières cibles des droits de douane américains.

Trump négocie avec de nombreux pays sur les droits de douane à l’importation.

La plupart de ces discussions ont lieu avec des nations ou des régions qui représentent plus de 10 % des importations américaines, comme le Mexique, la Chine, le Canada et la zone euro. »

Il a déclaré que le gouvernement thaïlandais négocierait avec les États-Unis pour augmenter les importations de produits américains tels que l’éthanol et les produits agricoles, tout en améliorant ses relations militaires avec les États-Unis afin de réduire l’impact des droits de douane.

Les exportations vers les États-Unis représentent 13 % des expéditions totales de la Chine, tandis que les États-Unis représentent 17 % des exportations de la Thaïlande.

Si les États-Unis et la Chine n’imposent pas de droits de douane plus élevés ou de mesures non tarifaires et s’ils négocient, l’impact de la guerre commerciale s’atténuera, a déclaré M. Paradorn.

Kasem Prunratanamala, responsable de la recherche chez CGS International Securities (Thaïlande), a déclaré qu’étant donné l’important excédent commercial de la Thaïlande avec les États-Unis, il faudrait s’inquiéter d’éventuelles hausses tarifaires sur les exportations thaïlandaises.

Le Bureau de recensement américain classe la Thaïlande comme ayant un excédent commercial substantiel avec les États-Unis, a-t-il déclaré.

Les exportations de matériel électronique et électrique représentaient plus de la moitié des exportations thaïlandaises totales vers les États-Unis en 2024, et CGS pense que ces secteurs pourraient être touchés par des droits de douane plus élevés, a déclaré M. Kasem.

Les États-Unis étaient le plus grand marché d’exportation pour la Thaïlande en 2024, l’excédent commercial de la Thaïlande avec les États-Unis ayant bondi de 29 milliards de dollars en 2023 à 35 milliards de dollars l’année dernière.

L’excédent commercial de la Thaïlande avec les États-Unis est passé de 5,5 % du PIB thaïlandais en 2023 à 6,6 % en 2024.

La Chine, le Mexique, le Vietnam, l’Irlande et l’Allemagne ont enregistré les cinq plus grands excédents commerciaux avec les États-Unis au cours des 11 premiers mois de 2024, selon le bureau américain.

Les cinq secteurs thaïlandais les plus populaires expédiés aux États-Unis sont :

L’électronique, les appareils électriques, les produits en caoutchouc, les automobiles, les pièces détachées et les accessoires, ainsi que les machines et les pièces détachées.

Saharat Chudsuwan, directeur général de Tisco Asset Management, a déclaré :

« L’excédent commercial du Viêt Nam avec les États-Unis est plus élevé que celui de la Thaïlande et est considéré par certains analystes comme un substitut de la Chine, ce qui signifie qu’il est plus exposé au risque d’une taxe à l’importation imposée par M. Trump.

Cependant, la croissance économique du Vietnam devrait être de 6 à 7 %, contre moins de 3 % en Thaïlande, ce qui signifie que le Vietnam dispose d’un tampon économique plus solide que le nôtre.

Nous ne devons pas oublier que pendant le premier mandat de Trump, une guerre commerciale existait, mais il n’y avait pas de guerres physiques.

Maintenant, il y a des guerres réelles, donc tous les risques sont plus élevés pour son deuxième mandat ».

Selon lui, bien que les politiques de M. Trump présentent des risques élevés et de la volatilité, son objectif est d’améliorer l’économie américaine et l’emploi national.

Par conséquent, les pays qui font des affaires avec les États-Unis devraient en tirer des avantages, a déclaré M. Saharat.

Une analyse du Bureau de la politique et de la stratégie commerciales a révélé que 29 catégories de produits thaïlandais risquaient de faire l’objet de mesures tarifaires américaines, notamment :

Les ordinateurs et les composants, les téléphones portables, les bijoux précieux et les composants, les machines électriques et les produits agricoles.

Toutefois, le Centre de prévisions économiques et commerciales de l’Université de la Chambre de commerce thaïlandaise (UTCC) a identifié des opportunités pour la Thaïlande d’accroître sa part de marché aux États-Unis alors que la Chine est confrontée à des augmentations tarifaires potentielles :

Les machines, les appareils électriques, le caoutchouc et les articles en caoutchouc, les jouets, les jeux et les équipements sportifs offrent tous un potentiel de croissance.

Salle de crise

Parlement thaïlandais. Photo : Thai PBS World

Chaichan Charoensuk, président du Thai National Shippers’ Council, a déclaré :

« le gouvernement devrait mettre en place de toute urgence une salle de crise axée sur la politique de Trump 2.0 et convoquer une réunion immédiatement après le retour du ministre du Commerce, Pichai Naripthaphan, des États-Unis. »

Il a déclaré qu’une stratégie unifiée entre les secteurs public et privé est nécessaire, avec une clarté sur la position de la Thaïlande concernant les négociations suite à l’annonce par les États-Unis de mesures contre la Thaïlande.

M. Chaichan a déclaré que le secteur des pièces automobiles avait le potentiel d’augmenter les exportations vers les États-Unis après l’annonce des droits de douane sur le Mexique, qui ont été rapidement suspendus pendant un mois.

Il a déclaré que des négociations et des ajustements de produits pourraient être nécessaires pour répondre à la demande du marché des pièces automobiles.

Il a ajouté que certains produits nécessitent une attention particulière, tels que les pièces électroniques, les appareils électriques et les articles en caoutchouc.

Il a fait cette remarque, car les importateurs passent des commandes à l’avance et celles-ci ont augmenté au cours des trois derniers mois, avec une hausse notable du volume des pièces électroniques.

Thanavath Phonvichai, président de l’UTCC, a déclaré que l’établissement d’une « salle de crise » entre le gouvernement et le secteur privé était essentiel en raison du passé d’homme d’affaires de M. Trump, qui nécessite une communication et un échange d’informations permanents.

M. Thanavath a déclaré que les actions de M. Trump sont imprévisibles, comme les récentes menaces tarifaires contre la Colombie, le Mexique et le Canada, qui sont largement considérées comme des tactiques de négociation.

Contrairement aux discours belliqueux de M. Trump, une guerre commerciale de grande ampleur ne semble pas imminente.

En ce qui concerne la hausse de 10 % des droits de douane sur les importations chinoises, qui est bien inférieure au taux de 60 % menacé, il est peu probable qu’elle ait un effet significatif sur la Chine, car ses produits sont déjà abordables, a déclaré M. Thanavath.

Si une véritable guerre commerciale semble peu probable au cours du premier semestre de cette année, elle pourrait survenir plus tard, les États-Unis étant aux prises avec une inflation persistante de 2,9 %.

Ce niveau d’inflation empêche la Réserve fédérale d’abaisser les taux d’intérêt, et si les prix augmentent encore, la Fed pourrait être amenée à augmenter les taux, a déclaré M. Thanavath.

Les mesures de M. Trump semblent davantage axées sur le renforcement des politiques fiscales, a-t-il ajouté.

M. Thanavath a déclaré que le voyage du ministre du cCommerceaux États-Unis pour les négociations préliminaires pourrait inclure des entretiens avec des cadres supérieurs américains, ce qui permettrait d’obtenir des informations précieuses sur le point de vue américain concernant la Thaïlande.

« La Thaïlande est prête à collaborer avec les États-Unis pour promouvoir une relation commerciale équilibrée.

Trump n’a pas mentionné la Thaïlande, nous devrons donc attendre le mois d’avril pour voir comment les choses se déroulent », a-t-il déclaré.

Le risque d’une inondation d’importations chinoises

Kriengkrai Thiennukul, président de la Fédération des industries thaïlandaises (FTI), craint que la nouvelle politique tarifaire de M. Trump ne rende plus difficile pour le gouvernement le contrôle des produits chinois qui inondent le marché thaïlandais et affectent les fabricants locaux.

Outre l’intensification de la guerre commerciale, la FTI s’inquiète de l’impact indirect des droits de douane sur les industries thaïlandaises.

Les entreprises chinoises pourraient choisir d’exporter davantage de produits vers l’Asie du Sud-Est, y compris la Thaïlande, qui a du mal à faire face à l’afflux de produits chinois à bas prix, a déclaré M. Kriengkrai.

Les importations chinoises bon marché ont commencé à affluer sur le marché thaïlandais à partir de 2020, puis se sont poursuivies chaque année, provoquant un impact négatif l’année dernière, a-t-il déclaré.

Jusqu’à 23 industries ont été touchées par l’afflux de produits chinois, et la FTI prévoit que le nombre d’industries concernées passera à 30 cette année, notamment l’acier, le textile et l’habillement, et les produits de consommation.

« Si la Chine rencontre des obstacles à l’exportation vers les États-Unis, ses produits risquent d’inonder la Thaïlande et d’autres partenaires commerciaux, ce qui intensifiera la concurrence sur les prix », a déclaré M. Kriengkrai.

Il souhaite que le gouvernement prenne des mesures énergiques pour réglementer les importations chinoises et promouvoir davantage de produits thaïlandais sur le marché intérieur.

Le département des douanes a déjà imposé une taxe sur la valeur ajoutée de 7 % sur les importations d’une valeur inférieure à 1 500 bahts afin de ralentir leurs ventes, et l’Institut thaïlandais des normes industrielles procède à des inspections plus fréquentes des produits répertoriés sur les plateformes en ligne.

Voir : Nouvelle taxe sur tous les produits importés en Thaïlande

Le comité permanent conjoint sur le commerce, l’industrie et les banques a demandé au gouvernement de renforcer les mesures, en utilisant la loi antidumping de 1999 et la loi sur les mesures de sauvegarde en cas d’augmentation des importations de 2007, afin de mieux traiter le problème.

En ce qui concerne l’utilisation d’un plus grand nombre de produits fabriqués localement dans les projets de l’État, M. Kriengkrai a déclaré que le programme « Maisons pour les Thaïlandais » devrait comporter au moins 90 % de produits thaïlandais dans la valeur du projet.

Source : Bangkok Post

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