La Thaïlande est-elle vraiment à l’abri des turbulences bancaires aux États-Unis et en Europe ?

Le journal Thai PBS World revient sur les déclarations rassurantes d’économistes sur le système bancaire thaïlandais après les déboires des banques aux États-Unis et en Europe.

Voir : La Thaïlande épargnée par le désordre bancaire occidental

Les marchés financiers mondiaux sont fortement interconnectés, lorsque le système bancaire thaïlandais s’est effondré et que la valeur du baht a chuté en 1997, l’effet de contagion s’est étendu à d’autres pays asiatiques.

De même, la crise financière mondiale a été déclenchée par la faillite de la banque Lehman Brothers aux États-Unis en 2008.

Récemment, les régulateurs américains ont dû fermer deux banques régionales, Signature Bank (SB) et Silicon Valley Bank (SVB).

L’activité principale de la SB était liée aux crypto-monnaies, tandis que la SVB fournissait principalement des services aux startups et aux investisseurs en capital-risque.

Crise des crypto-monnaies

Cryptomonnaies. Illustration : Photospirit

Depuis l’année dernière, le marché des crypto-monnaies connaît de graves difficultés.

De nombreux facteurs peuvent être attribués à la situation difficile du secteur.

Tout d’abord, l’évaluation du bitcoin et d’autres crypto-monnaies a fortement chuté après que la Réserve fédérale américaine a agressivement relevé ses taux directeurs pour lutter contre l’inflation galopante.

Deuxièmement, la forte baisse de la valeur des actifs numériques détenus par de nombreuses entreprises de crypto-monnaies a entraîné l’insolvabilité et la faillite de plusieurs d’entre elles.

La perte soudaine de confiance des investisseurs dans les actifs numériques a conduit nombre d’entre eux à retirer leur argent des sociétés de crypto-monnaies.

Cette situation a en partie entraîné l’effondrement de Terra, le principal stablecoin.

Des dirigeants de grandes sociétés de crypto-monnaies ont été accusés de fraude.

Il s’agit notamment de Sam Bankman-Fried, l’ancien directeur général de FTX, l’une des plateformes d’échange de crypto-monnaies les plus en vue, et de Do Kwon, fondateur de Terraform Labs et créateur du stablecoin Terra qui s’est effondré.

L’effondrement de SB, une crypto-banque, cette année, montre que les problèmes persistent dans le secteur des actifs numériques.

Dans le même temps, l’effondrement de SVB a influencé le sentiment du marché, entraînant une ruée sur les petites et moyennes banques aux États-Unis.

Les États interviennent

Bureaux de la Silicon Valley Bank au 3003 Tasman Drive à Santa Clara, Californie. Photo : Coolcaesar

Les autorités américaines ont dû intervenir et garantir aux déposants des banques en faillite qu’ils récupéreraient la totalité de leur argent.

L’intervention gouvernementale s’est avérée nécessaire, car la plupart des dépôts ne sont pas assurés, l’assurance-dépôts étant limitée à 250 000 dollars par compte.

Les investisseurs européens s’inquiètent également de la situation du secteur bancaire.

Les pertes financières considérables subies par le Crédit suisse, la deuxième banque suisse, ont entraîné des sorties de fonds.

Les autorités ont dû intervenir pour limiter les dégâts.

La banque d’investissement suisse UBS Group AG a accepté de racheter le Credit Suisse pour 3,2 milliards de dollars dans le cadre d’une transaction boursière, sous l’égide du gouvernement.

La Banque nationale suisse a soutenu l’opération en fournissant plus de 104 milliards de dollars de liquidités à UBS après son rachat des activités du Crédit suisse, tandis que le gouvernement suisse a fourni une garantie à UBS pour couvrir des pertes allant jusqu’à 9,6 milliards de dollars à court terme.

Les problèmes de l’Europe ne se sont pas arrêtés là, puisque les investisseurs ont également vendu des actions de la Deutsche Bank, bien que le gouvernement allemand et les analystes croient en la solvabilité de la banque et attribuent le comportement du marché à la panique.

Le secteur bancaire thaïlandais est solide

La Banque de Thaïlande (BOT) et d’autres banques centrales asiatiques ont insisté sur la solidité et la résistance de leurs systèmes bancaires.

Elles ont assuré à plusieurs reprises aux marchés que l’impact des problèmes bancaires aux États-Unis et en Europe serait limité à ces pays.

« La BOT a suivi de près la situation et notre évaluation conclut que l’impact serait limité, car les banques et les fonds d’investissement ont une exposition très limitée à ces banques en difficulté », a assuré Suwannee Jatsadasak, gouverneur adjoint de la BOT.

Des provisions adéquates

En général, les banques thaïlandaises ont des ratios financiers plus élevés pour mesurer leur solvabilité.

Par exemple, à la fin de l’année 2022, le système bancaire thaïlandais avait un ratio d’adéquation des fonds propres de 19,4 %, bien supérieur à l’exigence minimale de 8,5 %.

Selon la banque centrale thaïlandaise, le secteur avait un ratio de couverture des liquidités de 197,3 % et un ratio de couverture des prêts non productifs de 171,9 %.

Même le ratio des prêts non productifs n’était que de 2,73 %.

En outre, le secteur bancaire thaïlandais disposait d’une base de dépôts qui couvrait un grand nombre de déposants de détail et de petites et moyennes entreprises, a déclaré la banque centrale.

En comparaison, la SB et la SVB aux États-Unis avaient une base de dépôt étroite, se concentrant principalement sur les entreprises de crypto-monnaie ou les startups et les investisseurs en capital-risque, ce qui les rendait vulnérables à une ruée sur les banques.

« La solvabilité du secteur bancaire thaïlandais est bien meilleure que lors de la crise financière mondiale de 2008 », affirme la BOT.

Impact sur l’économie thaïlandaise

Toutefois, les sceptiques craignent que les turbulences bancaires dans les pays développés et leurs ramifications aient un impact sur l’économie thaïlandaise tant que la Réserve fédérale américaine et la Banque centrale européenne continueront d’augmenter leurs taux d’intérêt directeurs afin de réduire l’inflation.

« Un taux d’intérêt plus élevé ralentirait l’économie mondiale et aurait certainement un impact sur les exportations thaïlandaises », a déclaré Supavud Saicheua, économiste et conseiller du Kiatnakin Phatra Financial Group.

Le Comité permanent conjoint sur le commerce, l’industrie et la banque, un club influent du secteur privé, a prévu que les exportations diminueraient de 1 % cette année, en forte baisse par rapport à la croissance de 5,5 % de l’année dernière, en raison du ralentissement de l’économie mondiale.

Le comité a prévu que l’économie thaïlandaise croîtrait de 3 à 3,5 % cette année.

Une année difficile

Dans le même temps, la directrice du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, a averti le 26 mars que les risques pour la stabilité financière s’étaient accrus et a appelé à rester vigilant, bien que les mesures prises par les économies avancées aient contribué à calmer les tensions sur les marchés.

La directrice générale du FMI a réitéré le point de vue qu’elle avait exprimé précédemment, à savoir que 2023 serait une nouvelle année difficile, avec un ralentissement de la croissance mondiale à moins de 3 % en raison des séquelles de la pandémie, de la guerre en cours en Ukraine et du resserrement monétaire.

Même avec de meilleures perspectives pour 2024, la croissance mondiale restera bien en dessous de sa moyenne historique de 3,8 % et les perspectives générales restent faibles, a-t-elle déclaré.

Elle a assuré que le FMI accordait une attention particulière aux pays les plus vulnérables, notamment les pays à faible revenu ayant un niveau d’endettement élevé.

L’économie thaïlandaise à revenu intermédiaire supérieur est confrontée à ses propres défis sous la forme d’une dette publique croissante et d’un endettement élevé des ménages, mais le pays a la chance d’avoir une faible dette extérieure.

Source : Thai PBS World

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