Suite à la faillite de la Silicon Valley Bank et à la fusion d’urgence du Crédit Suisse, de nombreuses personnes s’inquiètent de la volatilité des marchés des capitaux et des devises.
La plupart des économistes des secteurs public et privé s’attendent à ce que la crise bancaire américaine et européenne en cours ait un effet limité sur le secteur bancaire thaïlandais, grâce à la solidité des fondamentaux des banques locales et à la forte supervision de la Banque de Thaïlande.
Mercredi dernier, le ministre des Finances Arkhom Termpittayapaisith a insisté sur le fait que les institutions financières thaïlandaises ne seraient pas affectées par la débâcle bancaire aux États-Unis et en Europe, car les organisations locales sont peu exposées à ces banques.
Voir aussi : Les craintes concernant les banques américaines affectent la bourse thaïlandaise
Suwannee Jatsadasak, gouverneur adjoint de la Banque de Thaïlande, a déclaré dans un communiqué le 20 mars que les retombées bancaires américaines auraient un impact limité sur la stabilité financière de la Thaïlande parce que les banques commerciales locales n’ont pas d’exposition directe aux banques américaines en difficulté.
Selon Mme Suwannee, l’exposition totale des banques locales aux startups et aux entreprises fintech à l’échelle mondiale représente un niveau marginal de moins de 1 % du capital des banques thaïlandaises.
Aucune banque locale n’investit dans les actifs numériques, alors que leurs filiales investissent dans des actifs numériques d’une valeur d’environ 200 millions de bahts, selon la banque centrale.
Néanmoins, des questions persistent quant à savoir si les institutions financières et les banques thaïlandaises sont réellement aussi solides qu’on le proclame.
Les principaux économistes ont attribué leur confiance dans les banques locales à la solidité de leurs fondamentaux.
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Un contexte différent
Thanyalak Vacharachaisurapol, directrice adjointe du centre de recherche de la banque Kasikorn (Kasikorn Research Center), prévoit que les crises bancaires américaine et européenne n’auront pas d’impact sur le secteur bancaire thaïlandais en raison de la solidité des banques locales et de la forte supervision de la banque centrale.
Selon elle, les contextes des secteurs bancaires américains et thaïlandais sont différents.
Il y a environ 4 000 banques aux États-Unis, les banques en difficulté étant des institutions de taille moyenne avec des problèmes spécifiques en termes de bilans et de concentration des risques.
La fermeture d’une banque est un phénomène normal qui se produit chaque année aux États-Unis et qui concerne généralement des banques de taille petite ou moyenne.
Les autorités américaines mettent également plus de temps à trouver une solution pour les banques en difficulté, a déclaré Mme Thanyalak.
« Toutefois, les problèmes bancaires américains et européens ne déboucheront pas sur une crise bancaire mondiale, car les autorités concernées ont pris des mesures rapides pour faire face aux retombées », a-t-elle déclaré.
« La crise bancaire occidentale n’aura pas d’impact sur le secteur bancaire thaïlandais.
Naris Sathapholdeja, directeur de ttb analytics, a déclaré que les banques en difficulté aux États-Unis et en Europe sont des cas de risque spécifiques et que le problème n’entraînera pas de risque systémique car les autorités ont traité le problème rapidement.
Amonthep Chawla, économiste en chef à la CIMB Thai Bank, a déclaré que les autorités américaines et européennes devraient être en mesure de gérer les banques en difficulté.
Toutefois, la débâcle affecte la confiance des investisseurs dans les marchés des capitaux et des obligations.
Ce facteur de risque entraînera une augmentation des coûts financiers, en plus de la hausse des taux d’intérêt, a déclaré M. Amonthep.
Selon lui, la crise bancaire n’affectera pas la stabilité financière de la Thaïlande, étant donné la solidité des conditions financières du secteur bancaire local.
Cependant, la réglementation stricte de la Banque de Thaïlande sur les banques locales par le biais de mesures micro et macro-prudentielles pourrait avoir un impact sur l’inclusivité financière du pays, en particulier dans les secteurs vulnérables, a déclaré M. Amonthep.
Kris Chantanotoke, directeur général de la Siam Commercial Bank (SCB), a déclaré que la Banque de Thaïlande avait surveillé les conditions financières des banques pendant la crise et s’était entretenue avec les institutions financières.
Grâce à des directives strictes en matière de gestion des risques et à une assise financière solide, le secteur bancaire local et la SCB devraient être en mesure de surmonter les turbulences causées par les faillites bancaires, a-t-il déclaré.
Le fiasco des banques occidentales n’aura pas d’impact sur le secteur bancaire thaïlandais, a déclaré M. Kris.
Les banques thaïlandaises ont des liquidités
Parson Singha, directeur principal de Fitch Ratings Thailand, a déclaré la semaine dernière qu’il pensait que les banques thaïlandaises étaient financièrement saines.
Les fonds propres de base et la couverture des pertes sur prêts sont raisonnablement élevés, offrant de bonnes protections contre les risques de baisse.
« Les banques thaïlandaises disposent généralement de liquidités stables et il n’y a pas de dépendance significative à l’égard des financements étrangers », a déclaré M. Parson.
La semaine dernière, la banque centrale a déclaré qu’elle s’attendait à ce que les problèmes rencontrés par les banques aux États-Unis et en Europe n’aient qu’un impact limité sur le système financier du pays.
La banque centrale surveille la situation, a déclaré Mme Suwannee.
Elle a déclaré que la supervision des banques par la Banque de Thaïlande était conforme aux normes internationales et qu’elle appliquait les réglementations en matière de capital et de liquidité à toutes les banques.
La banque centrale a indiqué que la situation financière du secteur bancaire commercial reste solide.
À la fin de 2022, les banques commerciales thaïlandaises avaient un ratio d’adéquation des fonds propres de 19,4 %, supérieur à l’exigence minimale de 8,5 %, un ratio de couverture des liquidités de 197 % et un ratio de couverture des prêts non performants (NPL) de 172 %.
Le ratio des prêts non productifs s’est maintenu à un niveau bas de 2,73 %.
« La position actuelle des banques locales est meilleure que lors de la crise financière mondiale de 2008 », a déclaré Mme Suwannee.
Selon Krungsri Research, le ratio d’adéquation des fonds propres du système bancaire thaïlandais à la fin de 2022 est le deuxième de l’ASEAN après l’Indonésie.
M. Arkhom, le ministre des Finances, a discuté de la question avec la Banque de Thaïlande et a constaté que les transactions des institutions locales avec les banques en difficulté ne totalisaient que 2 millions de bahts en valeur.
La Thaïlande a mis en place une supervision plus stricte des institutions locales à la suite de la crise financière asiatique de 1997, renforçant ainsi le système.
Peu de chance d’escalade
Pakorn Peetathawatchai, président de la Bourse de Thaïlande, a déclaré que les crises bancaires aux États-Unis et en Europe avaient été provoquées par des retraits massifs de dépôts et une pénurie de liquidités.
Les liquidités ayant rapidement disparu du système financier, les banques centrales et les gouvernements des États-Unis et de la Suisse ont agi rapidement pour faire face aux problèmes en offrant des garanties sur les dépôts afin de mettre fin à la ruée sur les banques, et la situation s’est rapidement résolue.
Il a ajouté qu’en ce qui concerne le Crédit Suisse, la Banque nationale suisse a rapidement fait face à un problème sans précédent.
« Si vous ne pouvez pas rétablir la confiance et que de nombreuses personnes continuent à retirer de l’argent en même temps, n’importe quelle banque s’effondrera, même s’il s’agit de la meilleure banque du monde », a déclaré M. Pakorn.
La Silicon Valley Bank (SVB) a également été confrontée à une pénurie de liquidités.
Il recommande aux investisseurs d’examiner attentivement toutes les informations avant d’acheter ou de vendre des actions.
« L’unité thaïlandaise du Crédit suisse propose des services de banque d’investissement et de banque privée, et je pense qu’elle n’a pas été affectée par les difficultés de sa maison mère suisse.
Elle sert principalement des clients fortunés qui investissent à l’étranger, y compris dans le domaine de l’assurance des titres de créance », a déclaré M. Pakorn.
Il reste à voir si le Credit Suisse pourra poursuivre ses activités après la fusion avec UBS pour former une « super banque ».
Il convient de noter que l’UBS est très conservatrice et se concentre sur un marché de niche.
Selon lui, les banques commerciales thaïlandaises se sont diversifiées dans l’assurance et les fonds communs de placement, offrant ainsi à leurs clients une variété de produits financiers.
La Banque de Thaïlande supervise rigoureusement les banques commerciales et les banques thaïlandaises ont l’un des taux de capital les plus élevés d’Asie, a déclaré M. Pakorn.
Il conseille un portefeuille d’investissement diversifié dans une variété de produits et de marchés, car personne ne sait où les risques futurs apparaîtront.
Pote Harinasuta, directeur général de One Asset Management, a déclaré que les crises bancaires aux États-Unis et en Europe ont provoqué une volatilité à court terme pour les valeurs bancaires, mais il pense que la situation ne se généralisera pas.
« Ce qui s’est passé aux États-Unis et en Europe affecte le sentiment d’investissement dans les valeurs financières et de croissance, mais nous sommes convaincus que la situation ne s’aggravera pas », a-t-il déclaré.
Les bourses mondiales risquent de rester volatiles en raison des inquiétudes suscitées par les obligations convertibles contingentes de niveau 1 (AT1) du Credit Suisse, qui sont les titres de créance de la banque pouvant être convertis en actions.
Ces obligations sont désormais évaluées à zéro, car elles ont été dépréciées à la suite de la fusion avec UBS.
Cependant, M. Pote a déclaré que le cas de l’AT1 est unique à la fusion suisse.
« Nous pensons que les difficultés rencontrées aux États-Unis et en Europe resteront circonscrites et ne dégénéreront pas en une nouvelle crise financière », a-t-il déclaré.
« Les banques centrales et les gouvernements ont rapidement réagi pour gérer la situation en augmentant les liquidités et les garanties de dépôt, ce qui est essentiel pour contrôler la panique et limiter les risques systémiques.
La crise n’est pas terminée
Siège d’Asia Plus Securities à Bangkok. Photo : Pornprom Satrabhaya
Luke Ellis, directeur général du fonds spéculatif Man Group, a averti que la crise bancaire qui a secoué les marchés ce mois-ci n’était pas terminée et que d’autres prêteurs pourraient faire faillite.
« Un nombre important de banques supplémentaires n’existeront plus dans 12 à 24 mois », a-t-il déclaré lors d’une interview avec Dani Burger à la conférence Bloomberg Invest qui s’est tenue à Londres mercredi dernier.
Les craintes d’une crise bancaire mondiale sont apparues après l’effondrement de SVB, suivi de la faillite de deux autres banques et de la fusion forcée de Credit Suisse avec son rival UBS Group, les régulateurs cherchant à éviter un effondrement financier de plus grande ampleur.
Une autre banque américaine, la First Republic Bank, est en train de vaciller.
Source : Bangkok Post
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