Malgré la reprise du tourisme, les thaïlandais croulent sous les dettes

2,1K

L’endettement des ménages est un sujet de préoccupation pour la Thaïlande, car il entrave les dépenses de consommation et freine la croissance économique.

Selon la Banque de Thaïlande, la dette des ménages thaïlandais devrait atteindre 84 % du PIB d’ici à 2027.

Selon les données fournies par le Conseil national du développement économique et social, la dette des ménages thaïlandais a atteint 15 100 milliards de bahts au quatrième trimestre 2022, soit une augmentation de 3,5 % en glissement annuel.

Cette dette représentait 86,9 % du PIB du pays.

L’augmentation de la dette des ménages peut être principalement attribuée à l’achat de biens immobiliers et aux prêts personnels, a déclaré l’unité de planification.

À la fin de l’année 2021, la dette totale des ménages s’élevait à 14 600 milliards de bahts, soit 90,2 % du PIB.

Le ratio dette/PIB pour 2022 reste élevé, à 86,9 %.

Malgré la baisse, le ratio d’endettement des ménages reste relativement élevé et le taux de diminution est lent, ce qui suggère qu’il faudra beaucoup de temps pour atteindre le niveau cible de 80 % de la Banque de Thaïlande.

La banque centrale a identifié un niveau d’endettement supérieur à 80 % du PIB comme potentiellement préjudiciable à la croissance économique à long terme et comme un risque pour la stabilité financière du pays.

Compte tenu du climat économique actuel, des taux d’inflation et des taux d’intérêt, la Banque de Thaïlande prévoit qu’en l’absence de mesures de restructuration de la dette, l’endettement des ménages devrait atteindre 84 % du PIB d’ici 2027.

Un ratio toujours trop élevé

Le Kasikorn Research Center (K-Research) s’attend à ce que le ratio de la dette des ménages thaïlandais par rapport au PIB diminue à 85,5-86 % en 2023 en raison de l’expansion du PIB thaïlandais et des remboursements des prêts au détail, en particulier des cartes de crédit et des prêts hypothécaires basés sur des facteurs saisonniers, a déclaré le chef de la recherche Kanjana Chockpisansin.

Par exemple, les détenteurs de cartes de crédit ont dépensé un montant élevé au quatrième trimestre de l’année dernière en raison de facteurs saisonniers, et ont remboursé un montant élevé au premier trimestre de cette année.

En outre, les emprunteurs hypothécaires peuvent avoir reçu des revenus supplémentaires ou des primes au cours du quatrième trimestre de l’année dernière, puis avoir remboursé leurs prêts au cours du premier trimestre de cette année, a déclaré Mme Kanjana.

La dette des ménages du pays a augmenté de manière significative, passant de 59,3 % du PIB en 2010 à 89,7 % en 2020, avec un pic à 90,2 % en 2021, ce qui a été principalement attribué à l’impact de la pandémie.

Au premier trimestre de cette année, le ratio est resté à 86,9 %, le PIB ayant augmenté parallèlement à la reprise de l’économie thaïlandaise.

La Banque de Thaïlande souhaite réduire le ratio dette des ménages/PIB à un plafond de 80 %, conformément à la norme de la Banque des règlements internationaux.

La dette des ménages est restée stable, a déclaré Thanyalak Vacharachaisurapol, directeur général adjoint de K-Research.

La prévision d’un ratio en baisse est partiellement attribuée à la hausse des taux d’intérêt, qui affaiblit la demande de nouveaux prêts à la consommation.

K-Research prévoit que les prêts aux particuliers dans le système bancaire thaïlandais augmenteront de 3 à 3,5 % cette année, en baisse par rapport à la croissance moyenne de 6,0 % au cours des cinq dernières années, a déclaré Mme Thanyalak.

Les ménages thaïlandais sont fragiles

Krungsri Research, une unité de la Bank of Ayudhya, s’attend à ce que la hausse des taux d’intérêt et le gonflement de la dette des ménages exercent une pression sur la consommation des ménages, en particulier pour les personnes à faible revenu.

Les ménages vulnérables, c’est-à-dire ceux dont le revenu mensuel est inférieur à 50 000 bahts (1 317 euros) et qui doivent supporter des dépenses représentant environ 30 % de leur revenu total et de leurs dépôts, seront davantage exposés au risque de remboursement de leurs dettes en raison de la hausse des taux d’intérêt.

Ce segment représente 85 % de l’ensemble des ménages, selon l’enquête de l’institut de recherche.

« Compte tenu de l’étroitesse des liquidités des ménages vulnérables, nous pensons qu’ils ne pourront rembourser leurs dettes que pendant trois années supplémentaires », a déclaré Krungsri Research.

Les ménages à revenu élevé, définis comme ayant un revenu mensuel supérieur à 50 000 bahts et des dépenses de 6 à 17 % du revenu total et des dépôts, auront un risque de remboursement de la dette plus faible, en supposant que les taux d’intérêt soient plus élevés.

La capacité de remboursement de la dette de ce segment pourrait durer de 5 à 10 ans, a déclaré l’institut de recherche.

Ce groupe représente 15 % de l’ensemble des ménages.

Sakkapop Panyanukul, directeur du département économique et politique de la banque centrale, a récemment déclaré que les prêts non productifs (NPL) dans le secteur bancaire ont continué à diminuer, mais que les prêts à mention spéciale (SM) continuent à augmenter, bien que le taux de croissance ait ralenti.

Un prêt à mention spéciale est défini comme un prêt dont le retard est supérieur à 30 jours et inférieur à 90 jours.

Un NPL est un prêt dont le retard est supérieur à 90 jours.

Selon les données de la Banque de Thaïlande, les prêts non productifs des banques commerciales s’élevaient à 494 milliards de bahts au premier trimestre de cette année, en baisse par rapport aux 495 milliards et 498 milliards des quatrième et troisième trimestres de l’année dernière, respectivement.

Les PME ont totalisé 1,044 trillion de bahts au premier trimestre de cette année, contre 1,049 trillion et 1,041 trillion aux quatrième et troisième trimestres de l’année dernière, respectivement.

Un pouvoir d’achat qui s’amenuise

Selon la Fédération des industries thaïlandaises (FTI), l’endettement élevé des ménages risque d’entraîner une augmentation des prêts non productifs dans le secteur automobile, ce qui conduira à davantage de saisies de voitures, car le pouvoir d’achat diminue en raison du coût élevé de la vie.

Les problèmes liés aux prêts automobiles et immobiliers sont évidents parmi les clients des générations X et Y, mais ils ont réussi à posséder ces biens après avoir reçu l’aide du gouvernement, notamment l’extension des périodes de remboursement pendant la pandémie.

« Lorsque les mesures d’aide prendront fin, les gens commenceront à vivre plus difficilement, car les différents types de dettes continueront à affluer », a déclaré Kriengkrai Thiennukul, président de la FTI.

« Ces problèmes existent parce que l’économie thaïlandaise ne s’est pas encore complètement remise de la pandémie.

Les vendeurs de voitures d’occasion seront les plus touchés, car les institutions financières appliqueront des critères plus stricts pour les demandeurs de prêts », a déclaré M. Kriengkrai.

Il a déclaré que les inquiétudes concernant les prêts non productifs pour l’automobile ne devraient pas affecter la construction automobile en Thaïlande à court terme, car de nombreuses entreprises continuent de vendre et d’exporter des voitures.

À long terme, l’industrie automobile pourrait être perturbée par les nouvelles technologies, en particulier celles concernant les véhicules électriques, qui remplaceront les voitures à moteur à combustion interne, a déclaré M. Kriengkrai.

Voir : Les ventes de véhicules électriques en Thaïlande ont augmenté de 474 %

Pinyo Tanawatcharaporn, propriétaire de la société de voitures d’occasion Yo Ratchada et ancien président de l’Association des concessionnaires de voitures d’occasion, est conscient de la baisse du pouvoir d’achat des citoyens, causée par divers facteurs allant de l’impact du Covid-19 à la cherté des factures d’électricité.

La baisse du pouvoir d’achat aggrave l’endettement des ménages, en particulier les dettes non réglées dans le secteur automobile.

Cependant, M. Pinyo ne partage pas l’avis de certains médias qui prévoient que jusqu’à un million de voitures seront saisies en raison des prêts non productifs, car seules 200 000 à 300 000 voitures étaient saisies chaque année lorsque l’économie était léthargique.

Il prévoit que seules 300 000 voitures neuves et d’occasion seront saisies en Thaïlande cette année.

« Les institutions financières sont expertes en matière d’octroi de prêts.

Elles ne laisseront pas les NPL dépasser 10 % du total des prêts, ce qui est le taux normal », a déclaré M. Pinyo.

Il a déclaré que l’impact de la nouvelle loi du gouvernement visant à réglementer la location-vente et le leasing de voitures et de motos devrait être visible l’année prochaine.

Rédigée conjointement par la Banque de Thaïlande et le Bureau de la politique fiscale, la loi devrait entrer en vigueur le 1er novembre de cette année.

La loi vise à maintenir la stabilité financière du pays en maintenant l’endettement des ménages à un niveau approprié, afin d’éviter que les consommateurs ne deviennent trop endettés.

Mais si les institutions financières sont trop prudentes dans l’octroi de prêts, ou cessent d’approuver les demandes de prêts, leurs activités en souffriront, a déclaré M. Pinyo.

Le tourisme affecté

Chotechuang Soorangura, vice-président de l’Association thaïlandaise des agents de voyage, a déclaré que l’endettement des ménages affecterait l’industrie du tourisme, en particulier les voyages à l’étranger, car ce segment dispose d’un budget limité et pourrait envisager de suspendre ses projets de voyage ou de voyager plutôt à l’intérieur du pays.

Les touristes ayant un pouvoir d’achat élevé ne ressentiront pas l’impact d’une économie ralentie, a-t-il ajouté.

M. Chotechuang a déclaré que la plupart des voyageurs thaïlandais qui s’étaient rendus à l’étranger avant la pandémie ne prévoyaient pas de voyages à l’étranger en raison de leur budget limité.

Certains d’entre eux ne peuvent pas s’offrir des forfaits luxueux ou coûteux.

Le nombre de voyageurs sortants cette année devrait remonter à 50 % des 11,2 millions enregistrés en 2019.

M. Chotechuang a déclaré que le fardeau financier lié à l’endettement élevé des ménages découle de la pandémie de trois ans et d’une économie léthargique, qui aura besoin de plus de temps pour se rétablir complètement.

Bien que les voyageurs effectuant des circuits à prix modique ne dépensent pas autant par personne que le segment haut de gamme, l’industrie du tourisme a tout de même été durement touchée lorsqu’ils ont cessé de voyager, car ce segment représentait un volume considérable, générant des revenus pour de nombreux voyagistes et pour les acteurs de la chaîne d’approvisionnement.

Par exemple, les compagnies aériennes ont besoin d’un nombre massif de passagers pour exploiter efficacement chaque vol, tandis que les hôtels ont besoin d’un taux d’occupation sain pour remplir leurs chambres.

En ce qui concerne le tourisme émetteur, M. Chotechuang a estimé que les voyageurs à petit budget commenceraient à se rétablir d’ici l’année prochaine, lorsque les coûts de voyage, en particulier les tarifs aériens, diminueront, pour atteindre les prix moyens en 2019.

Il a déclaré que les tarifs aériens élevés restaient l’obstacle le plus crucial pour les voyageurs à petit budget, car l’hébergement et la nourriture ont une plus grande gamme de prix.

Par exemple, les vols entre le Japon et la Thaïlande coûtent en moyenne plus de 35 000 bahts ce mois-ci, contre 18 000 à 20 000 bahts en 2019.

Voir aussi : Les voyages de Thaïlande vers l’étranger augmentent avec l’accroissement des vols en Asie

Hoquet immobilier

Artitaya Kasemlawan, responsable du projet de ventes résidentielles chez le consultant immobilier CBRE Thaïlande, a déclaré que le marché résidentiel sera considérablement affecté par l’endettement élevé des ménages, car la majorité des acheteurs dépendent encore des hypothèques pour acheter des maisons.

« Si l’endettement élevé des ménages persiste et que les NPL augmentent, les acheteurs auront des difficultés à obtenir des prêts », a-t-elle déclaré.

« Le taux de refus des banques pour ce groupe est généralement plus élevé que pour les segments de luxe.

D’après des discussions récentes avec certaines institutions financières, le taux de rejet pour le groupe de luxe est de 10 à 20 %, car certains individus demandent des prêts pour acheter des maisons très chères », a déclaré Mme Artitaya.

Pour le marché de masse, le taux de rejet a grimpé à 30-50 %.

Selon elle, lorsque les banques verront les saisies de véhicules, elles deviendront plus prudentes et rejetteront davantage de demandes de prêt.

« Nous ne pouvons pas nous réjouir trop tôt lorsque les préventes sont bonnes », a déclaré Mme Artitaya.

« La véritable mesure du succès est le moment où les clients ont achevé le transfert de propriété. »

Thongchai Busrapan, co-directeur général de Noble Development Plc, a déclaré que le niveau élevé d’endettement des ménages n’aurait qu’un impact minime sur l’entreprise, car la majorité de ses clients cibles sont des étrangers.

« Le niveau élevé d’endettement des ménages est un problème de longue date, lié à l’économie thaïlandaise », a-t-il déclaré.

« Si l’économie s’améliore, ces problèmes diminueront.

Cela dépendra en grande partie de la rapidité avec laquelle le nouveau gouvernement sera formé. »

Korn Narongdej, directeur général du promoteur Raimon Land Plc, a déclaré que l’endettement élevé des ménages n’était pas un sujet de préoccupation pour l’entreprise, car ses acheteurs cibles se situent principalement dans les segments haut de gamme, qui sont moins touchés par ce problème.

« Seuls 3 à 4 % de nos clients se sont vus refuser un prêt hypothécaire bancaire, principalement parce que certains d’entre eux demandaient une deuxième hypothèque », a déclaré M. Korn.

Des prêts responsables

La Banque de Thaïlande élabore actuellement des lignes directrices sur le prêt responsable afin d’améliorer la qualité des prêts dans le système financier thaïlandais et de contrôler les prêts non productifs, en particulier les nouvelles offres de prêts.

Selon ces directives, les créanciers sont tenus de prendre en compte la capacité de leurs clients à rembourser leur dette et leur capacité à faire face à d’autres dépenses essentielles de la vie.

Surapol Opasatien, directeur général du National Credit Bureau (NCB), a déclaré que les prêts SM accordés aux membres du NCB s’élevaient à 600 milliards de bahts au premier trimestre de cette année, dont environ 190 milliards de bahts pour les prêts automobiles.

Ce segment représente le montant de prêt SM le plus élevé parmi les produits de prêt à la consommation.

Les prêts automobiles SM ont continué à augmenter en raison de la hausse du coût de la vie et de l’affaiblissement de la capacité de remboursement des emprunteurs, a-t-il déclaré.

Sur environ 1 million de contrats de crédit-bail automobile, quelque 508 827 sont classés comme SM et les autres sont des NPL, a déclaré M. Surapol.

« Les prêts automobiles SM pourraient devenir des prêts non productifs en cas de reprise économique inégale et de manque de liquidités des emprunteurs », a-t-il déclaré.

« Si les emprunteurs utilisent leur voiture pour gagner leur vie, l’impact s’intensifiera ».

Impact improbable

Pornchai Thiraveja, directeur général du Fiscal Policy Office, a prédit que l’endettement élevé des ménages thaïlandais n’aurait pas d’impact significatif sur l’économie.

Selon M. Pornchai, la dette des ménages provient en grande partie de l’achat de biens immobiliers et de biens durables, tels que les voitures et les motos, dans le but de créer des revenus à l’avenir, ce qui représente respectivement 35,1 % et 12 % du total.

Les dépenses quotidiennes représentent 17,9 % de l’endettement des ménages.

Les prêts garantis, c’est-à-dire les prêts adossés à un actif tel qu’une voiture ou une maison, représentent 47,1 % du total, ce qui montre que de nombreux ménages s’endettent pour l’achat d’un bien, et non pour la consommation, a-t-il déclaré.

Au premier trimestre 2023, les prêts personnels non productifs ont baissé à 2,67 %, reflétant une amélioration du service de la dette des ménages.

Les institutions financières spécialisées et les banques commerciales avaient des NPL combinés de 778 milliards de bahts.

La tendance de l’endettement des ménages s’améliore, conformément à la reprise de l’économie thaïlandaise après la pandémie, a déclaré M. Pornchai, ce qui correspond aux résultats de l’enquête de l’agence indiquant une amélioration des revenus grâce à l’augmentation de l’emploi.

En outre, la consommation privée a progressé, l’indice de confiance des consommateurs ayant augmenté pour le douzième mois consécutif en mai, ce qui indique que l’endettement des ménages n’a pas d’impact significatif sur l’expansion économique, a-t-il ajouté.

Voir : La confiance des consommateurs thaïlandais grimpe en flèche grâce au tourisme

L’accent mis sur la base

 

Somchai Lertsutiwong, directeur général de la société de télécommunications Advanced Info Service, a déclaré que l’un des meilleurs moyens de s’attaquer à l’endettement chronique des ménages serait d’améliorer la qualité de vie de la population, ce qui devrait être un point essentiel de l’ordre du jour du nouveau gouvernement pour favoriser une croissance économique plus durable.

Il a déclaré que la reprise économique actuelle basée sur le tourisme génère des flux de revenus pour d’autres secteurs, bien que le taux d’arrivées étrangères soit inférieur à celui de 2019.

La clarté quant à la composition du nouveau gouvernement contribuera à établir la stabilité politique, a déclaré M. Somchai.

Selon lui, que le Move Forward Party dirige ou non le nouveau gouvernement, le secteur des télécommunications, dominé par les revenus des services mobiles, ne sera pas affecté.

L’internet mobile est un produit nécessaire à la vie quotidienne des gens et son utilisation augmente chaque année, avec une croissance à deux chiffres, a déclaré M. Somchai.

Voir aussi :

Enfer de la dette : une barmaid thaïlandaise a emprunté de l’argent à 14 usuriers

La tueuse en série thaïlandaise avait d’énormes dettes de jeu en ligne

La Thaïlande aux prises avec un endettement élevé des ménages

---

Source : Bangkok Post